کاهش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها؛ آیا فشار عرضه بر قیمت تاثیر خواهد گذاشت؟
به گزارش زوم ارز، پس از رسیدن به سطح ۱۱۱ هزار دلار، بیت کوین دوامی دارد وارد مرحله اصلاحی شده ای شود. در حین کاهش فعالیت، ساختار کلی ناخورده تغییر نکرده است.
نشانه‌های تجمع احتمالی در قیمت، حمایت و مقاومت را نشان می دهد و تازه‌کاران به آن توجه می‌کنند تا ببینند آیا بازار به سمت تغییر دقیق‌تری در حال حرکت است یا فقط دارد از ابتدا شروع می‌کند.
تجزیه و تحلیل فنی
نمودار روزانه
روزانگی BTC پس از جابجایی ۱۰۱K دلار فروش، در حال حاضر بالاتر از منطقه ۱۰۳K دلار و در ساختار صعودی قبلی قرار دارد. احتمالا هدف قیمت در گوشه میانی کانال صعودی است. میانگین‌های متحرک ۱۰۰ روزه (نارنجی) و ۲۰۰ روزه (آبی) کمی پایین تر از قیمت فعلی، به ترتیب ۹۲K دلار و ۹۵K دلار و بالا می‌روند، اشاره به ادامه حرکت صعودی بلندمدت دارند.
شاخص قوت نسبی (RSI) در حال بهبود ملایم از زیر مقدار ۵۰ است، که نشان دهنده حالت نیمه‌خنثی پس از روزهای خنک شدگی است. تا زمانی که قیمت دارایی در محدوده ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۰۱,۰۰۰ دلار ثابت بماند، قطره فعلی به نظر می‌رسد یک اصلاح سالم در یک روند صعودی است. با این حال، عدم توانایی در عبور از منطقه مقاومتی ۱۰۶,۰۰۰ تا ۱۰۸,۰۰۰ دلار ممکن است به سرعت احتمال بازنگری در محدوده سفارش ۹۵,۰۰۰ تا ۹۷,۰۰۰ دلار و حتی افزایش منحنی دو متوسط متحرک را فراهم کند.
نمودار ۴ ساعته
در نمودار ۴ ساعته، بیت‌کوین (BTC) پس از دیدن تقاضای زیاد در نزدیکی قیمت ۱۰۰ هزار دلار، از الگوی گوه نزولی شروع به بهبود کرد و یک الگوی V شکل شکل گرفت. این الگو به تاریخچهٔ گذشته یک ویژگی انعطاف‌پذیری را نشان می‌دهد، و حرکت از فوق‌العاده ۱۰۳ هزار دلار بالاتر از این مقدار پشتیبانی می‌کند.
هر چند، هم اکنون تجمع به مقاومت نزدیکی می‌رسد، که حداکثر ۱۰۵ هزار دلاری است. اما شاخص قیمتی RSI هنوز زیر ۵۰ است. این حد ممکن است به عنوان یک سقف موقت عمل کند، مگر اینکه حرکت قوی‌تری داشته باشد.
یک فتیله تیز زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار به نظر می‌رسد و به احتمال زیاد نشانه‌ای از کتاب درسی است. این نشانه حاکی از آن است که سازندگان بازار قصد دارند قبل از افزایش قیمت کناره‌گیری کنند. اگر خریداران توانایی نگه‌داشتن قیمت بالاتر از ۱۰۰,۰۰۰ دلار را داشته باشند و با جابجایی در بازه ۱۰۵,۰۰۰-۱۰۶,۰۰۰ دلار وارد شوند، در این صورت احتمالاً فشار برای رسیدن به ۱۰۸,۰۰۰ دلار افزایش پیدا می‌کند و ممکن است یک بالاترین زمان جدید بیشتر از ۱۱۲,۰۰۰ دلار رقم بخورد. از سوی دیگر، عدم انجام این اقدامات احتمالاً منجر به فعالیت‌های محدود در بازه ۱۰۱,۰۰۰ تا ۱۰۶,۰۰۰ دلار در روزهای آینده خواهد شد.
تجزیه و تحلیل زنجیره ای
نمودار ذخیره مبادلات بیت کوین نشان داده که تعداد بیت کوین‌های نگهداری شده در صرافی‌های متمرکز، با کاهش مداوم و شیب دار، به ۲.۳ میلیون BTC کاهش یافته است، که این مقدار به تازگی به نزدیک‌ترین حد تاریخی خود رسیده است. این روند کاهشی در طول یک سال گذشته، با معاملات بیت کوین به ارزش بالای ۱۰۰ هزار دلار، پیش‌بینی شده است که تا ژوئن ۲۰۲۵ ادامه خواهد داشت. از نظر تقاضای عرضه کلاسیک، این نشانگر وجود یک فشار قابل توجه بر روی عرضه بیت کوین است: کمبود سکه‌ها در صرافی‌ها باعث کمبود نقدینگی بخاطر فروش فوری، تنگ شدن عرضه در چرخه و تأثیر افزایشی بر سنبله‌های تقاضا شده متوسط می‌شود.
این رفتار، نشان‌دهنده وجود یک زیرساخت اقتصادی بزرگ است. اگرچه زمانی که یک سازمان بزرگ معامله‌های طولانی‌مدت یا کاهش خطر برنده را جلب می‌کند، این روند با احتمال زیاد توسط نهادی تنظیم می‌شود. اما حضور رو به افزایش ETF های بیت کوین و نهادهای پایشی (مانند Fidelity یا Blackrock) نشان می‌دهد که بقدری بیت کوین در وسایل نقلیه‌هایی به کار می‌رود که قابل بازیابی نیستند و در نتیجه مایعیت بی‌نهایت از آن به مرور زمان ناپدید می‌شود. این پویا منجر به ایجاد فاصله‌های ساختاری می‌شود که محوری ناپایداری بیت کوین را نشان می‌دهد.
