علت پایین آمدن انس جهانی طلا چیست؟

عامل سقوط انس جهانی طلا چیست؟ انس جهانی طلا یکی از محبوب‌ترین و بهترین گزینه‌های معامله‌گری و خصوصاً سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی است که میانگین حجم معاملات روزانه (ADTV) آن در حال حاضر چیزی در حدود 250میلیارد دلار ناقابل است. دلیل پایین آمدن انس جهانی طلا می‌تواند عوامل مختلفی باشد که شناخت آن‌ها تأثیر بسزایی در پتانسیل سود معاملات و سرمایه‌گذاری‌ها خواهد داشت. در ادامه، در‌خصوص علت پایین آمدن انس جهانی طلا بیشتر صحبت خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

دلایل پایین آمدن انس جهانی طلا

انس جهانی طلا (Gold Ounce) که عمدتاً با نماد معاملاتی XAUUSD خرید‌و‌فروش می‌شود، یکی از محبوب‌ترین و بهترین گزینه‌ها برای معامله‌گری و سرمایه‌گذاری است. برای سال‌های سال، طلا بهترین ابزار برای حفظ ارزش در برابر تورم بوده و هست و همین امر باعث شده تا از دیرباز تاکنون مورد توجه باشد.

به‌ویژه در زمان اوج‌گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیک یا نوسانات شارپ در سایر دارایی‌ها و نمادهای معاملاتی، انس جهانی طلا می‌تواند محافظه‌کارانه‌ترین نماد به‌ویژه برای سرمایه‌گذاری‌های میان‌مدت و بلند‌مدت باشد. از‌این‌رو، پیگیری قیمت اونس طلا می‌تواند برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این دارایی از اهمیت بسیار بالایی برخوردار باشد.

در ادامه، شش فاکتور را معرفی خواهیم کرد که هریک می‌توانند عامل سقوط انس جهانی طلا در سطح بازارهای بین‌المللی باشند:

• افزایش دلار آمریکا

• عرضه و تقاضا در بازار

• وضعیت سیاسی، اقتصادی جهانی

• وضعیت تورم جهانی

• نرخ بهره فدرال رزرو

• تنش‌های ژئوپلیتیک

ببینیم که هر معیار چگونه روی انس جهانی طلا تاثیر گذاشته و سبب ریزش آن در سطح بازار می‌شود.

افزایش دلار آمریکا

جالب است بدانید که تا قبل از سال‌ 1971 میلادی که سیستم استاندارد طلا و قرارداد برتون وودز (Bretton Woods) منسوخ شدند، دلار آمریکا و انس جهانی طلا رابطه‌ای مستقیم باهم داشتند. تا آن زمان، ارزش هر واحد پول با مقدار مشخصی از طلا تعیین می‌شد و در‌نتیجه، این دو نماد باهم نسبت یک‌به‌یک داشتند.

پس از منسوخ شدن معاهده برتون وودز و تغییر سیستم استاندارد طلا – هردو در سال 1971 میلادی – توسط دولت ایالات متحده آمریکا، انس جهانی و دلار از هم جدا شدند و قیمت‌گذاری آن‌ها بر اساس عرضه و تقاضا بازار صورت گرفت. دلار آمریکا به یک ارز فیات تبدیل شد که دیگر پشتوانه‌ای به‌نام طلا ندارد و توسط دولت‌ها کنترل می‌شود، و طلا نیز به ابزاری برای ذخیره ارزش.

در حال حاضر، رابطه دلار آمریکا و انس جهانی طلا معکوس است. از آن‌جا که انس جهانی طلا در بازارهای مالی عمدتاً بر اساس دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود، با افزایش دلار، هزینه خرید طلا برای سایر کشورها نیز افزایش یافته و در‌نتیجه تقاضا برای آن رو به کاهش می‌گذارد. همین امر سبب می‌شود تا به محض افزایش قیمت دلار آمریکا در بازار، شاهد ریزش انس جهانی طلا باشیم.

جالب‌تر این‌که بدانید بر اساس گزارش صندوق بین‌المللی پول در سال 2088 میلادی، از سال 2002 میلادی تاکنون چیزی در حدود 40 الی 50 درصد از تغییرات قیمت انس جهانی طلا در سطح بازارهای بین‌المللی مربوط به نوسانات دلار آمریکا بوده است!

عرضه و تقاضا در بازار

همان‌طور که در بخش قبل نیز اشاره شد، مهم‌ترین عامل سقوط انس جهانی طلا در بازار کاهش تقاضا برای آن است. هرچه میزان تقاضا در سطح بازار برای این نماد معاملاتی کمتر باشد، قیمت آن شاهد ریزش بیشتری خواهد بود. مهم‌ترین منابع تقاضا برای انس جهانی طلا نیز عبارتند از:

• سرمایه‌گذاران

• بانک‌های مرکزی

• طلا و جواهرسازی

• صنایع فناوری و پزشکی

از طرفی، افزایش عرضه طلا نیز می‌تواند منجر به کاهش انس جهانی طلا در بازار شود. گفتنی است عرضه طلا توسط معادن استخراج طی سال‌های اخیر نسبتاً ثابت بوده است.

وضعیت سیاسی، اقتصادی جهانی

در حالت کلی، نکته این است که انس جهانی طلا، امن‌ترین و محافظه‌کارانه‌ترین گزینه سرمایه‌گذاری برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بلند‌مدت است.

زمانی که شرایط سیاسی و اقتصادی جهانی امن و پایدار است، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از گزینه‌های پرریسک‌تر استقبال می‌کنند اما به محض بغرنج‌شدن شرایط، به سمت طلا به‌عنوان یک گزینه امن پناه می‌آورند. پس یکی دیگر از دلایل پایین آمدن انس جهانی طلا می‌تواند ثبات وضعیت سیاسی و اقتصادی جهانی باشد.

تورم جهانی

زمانی که نرخ تورم جهانی بالا است، به دلیل کاهش ارزش پول، تقاضا برای انس جهانی طلا – به‌عنوان یک دارایی امن – افزایش پیدا می‌کند و طبیعتاً قیمت آن نیز بالا می‌رود. این در حالی است که با کنترل تورم و کاهش نرخ آن به محدوده‌های هدف‌گذاری‌ شده، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند گزینه‌های پرریسک‌تر و پرپتانسیل‌تری را نسبت به طلا امتحان کنند و انس جهانی ریزش می‌کند.

نرخ بهره فدرال رزرو

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نیز تا‌حدودی می‌تواند به همان معیار تورم جهانی ارتباط داشته باشد. زمانی که نرخ تورم بالاتر از حد انتظار است، فدرال رزرو برای کنترل آن نرخ‌های بهره را بالاتر در نظر می‌گیرد و این باعث می‌شود تا دلار ریزش کرده و انس جهانی طلا رشد کند.

از طرفی، این نکته را نیز نباید فراموش کرد که با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، هزینه فرصت نگهداری انس جهانی طلا – به‌عنوان یک دارایی غیر بهره‌بَر – نیز افزایش یافته و قیمت انس جهانی طلا ریزش می‌کند. در‌واقع، سرمایه‌گذاران با افزایش نرخ بهره ترجیح می‌دهند سراغ سرمایه‌گذاری‌های با بهره‌های بالاتر بروند. معمولاً زور این عامل به قبلی می‌چربد و ارتباط نرخ بهره فدرال رزرو با قیمت انس جهانی طلا معکوس است.

تنش‌های ژئوپلیتیک

همان‌طور که پیش‌تر نیز اشاره شد، با اوج‌ گرفتن تنش‌ها و بغرنج‌ شدن شرایط، استقبال سرمایه‌گذاران و معامله‌گران از انس جهانی طلا – به‌عنوان یک دارایی امن و محافظه‌کارانه – به‌شدت افزایش پیدا می‌کند.

تنش‌های ژئوپلیتیک نیز از این قضیه مستثنی نیستند. به محض اوج گرفتن یک جنگ یا تشدید آتش منازعات بین دو کشور، اولین نماد معاملاتی که در بازار بالا می‌رود انس جهانی طلا است.

البته ناگفته نماند که در کنار موارد بالا، ممکن است انتخابات مهمی نظیر انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده آمریکا، برخی رویدادها و اخبار، سخنرانی چهره‌های سیاسی و اقتصادی برجسته و یا شاخص‌های تکنیکال نیز روی ریزش انس جهانی طلا تاثیرگذار باشند.