هایپرلیکویید (HyperLiquid) چیست؟ نسل آینده صرافی غیرمتمرکز

در دنیای دیفای (DeFi)، صرافی‌های غیرمتمرکز با چالش‌هایی مانند نقدینگی پایین و تجربه کاربری ضعیف روبه‌رو هستند. هایپرلیکویید (HyperLiquid) با هدف حل این مشکلات و با حجم معاملات روزانه بیش از ۱۲ میلیارد دلار وارد میدان شده است. این پلتفرم با فناوری اختصاصی، اجرای معاملات اسپات و فیوچرز را با نقدینگی بالا و کارمزد بسیار پایین ممکن می‌کند.

در این مقاله، با ما همراه باشید تا بررسی کنیم که هایپرلیکویید چیست، چگونه کار می‌کند و چه مزیت‌هایی نسبت به رقبای خود دارد.

هایپرلیکویید چیست؟

هایپرلیکویید (Hyperliquid) یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) و بلاک چین لایه اول است که برای معاملات درون زنجیره‌ای و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است. این پلتفرم با داشتن شبکه اختصاصی و دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، سرعت، مقیاس‌پذیری و شفافیت بالایی را در معاملات ارائه می‌دهد.

برخلاف بسیاری از صرافی‌های دیفای که روی بلاک چین‌های دیگر مانند اتریوم اجرا می‌شوند، HyperLiquid شبکه اختصاصی خود را دارد و از یک دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای برای انجام معاملات استفاده می‌کند.

بیشتر بخوانید: صرافی غیرمتمرکز یا DEX چیست

هرچند هایپرلیکویید در صفحه قوانین خود اعلام کرده است به کاربران ایرانی خدمات ارائه نمی‌دهد، اما کاربر می‌تواند بدون احرازهویت، با سرعت بالا، در محیطی غیرمتمرکز و تنها با تغییر آی‌پی به معامله بیش از ۱۰۰ ارز دیجیتال بپردازد. تمرکز اصلی پلتفرم HyperLiquid روی معاملات فیوچرز و اسپات است.

تعریف هایپرلیکویید به زبان ساده

تصور کنید یک بازار دیجیتال دارید که در آن می‌توانید بدون واسطه (مثل بانک یا صرافی متمرکز) ارزهای دیجیتال خود را معامله کنید. این بازار روی بلاک چین (Blockchain) کار می‌کند و به لطف فناوری‌های پیشرفته، سرعت و امنیت بالایی دارد.

صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid به شما امکان می‌دهد به‌صورت مستقیم و با نقدینگی بالا، از معاملات اسپات گرفته تا معاملات فیوچرز و تأمین نقدینگی فعالیت کنید. برخلاف برخی صرافی‌های سنتی، این پلتفرم کاملاً غیرمتمرکز است و کنترل دارایی‌های شما همیشه در دست خودتان باقی می‌ماند.

هایپرلیکویید با استفاده از یک دفتر سفارش درون شبکه‌ای شفافیت و امنیت معاملات را تضمین می‌کند. این ویژگی به همراه نقدینگی (Liquidity) در دیفای که توسط پروتکل‌های پیشرفته تأمین می‌شود، باعث شده تا این پلتفرم به گزینه‌ای مناسب برای معامله‌گران حرفه‌ای و مبتدی تبدیل شود. در ادامه، با تاریخچه، ویژگی‌ها و نحوه کار این پلتفرم بیشتر آشنا خواهیم شد.

تاریخچه و بنیان‌گذاران هایپرلیکویید

برای پاسخ به سؤال هایپرلیکویید چیست، شناخت ریشه‌ها و بنیان‌گذاران این پروژه اهمیت زیادی دارد. پلتفرم HyperLiquid توسط آزمایشگاه‌های هایپرلیکویید (HyperLiquid Labs) در سال ۲۰۲۲ تأسیس شد تا پاسخی به نیازهای روبه‌رشد اکوسیستم دیفای باشد.

درباره تیم توسعه و تاریخچه راه‌اندازی

هایپرلیکویید توسط جف یان (Jeff Yan) و ایلینسینک (Iliensinc)، دو همکلاسی از دانشگاه هاروارد، تأسیس شد. جف یان، که پیش‌تر در شرکت هادسون ریور تریدینگ (Hudson River Trading) روی سیستم‌های معاملاتی با فرکانس بالا کار می‌کرد، در سال ۲۰۱۸ شرکت چاملئون تریدینگ (Chameleon Trading) را بنیان گذاشت. این شرکت یکی از برترین شرکت‌های بازارسازی ارزهای دیجیتال در زمان خود بود.

پس از فروپاشی صرافی FTX در سال ۲۰۲۲، که شکافی در بازار صرافی‌های مشتقات ایجاد کرد، یان و ایلینسینک تصمیم گرفتند با ایجاد صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid، تجربه‌ای کاربرمحور ارائه دهند.

بیشتر بخوانید: صرافی FTX چیست

سرمایه‌گذاران و همکاری‌ها هایپرلیکویید

برخلاف بسیاری از پروژه‌های دیفای، آزمایشگاه‌های هایپرلیکویید تصمیم گرفتند به‌صورت خودگردان و بدون جذب سرمایه‌گذاری خطرپذیر (Venture Capital) فعالیت کنند. این استقلال به آن‌ها امکان داده تا بر ارائه یک پلتفرم معاملاتی کارآمد و شفاف متمرکز باشند و ارزش‌های خود را به جامعه کاربران منتقل کنند.

بااین‌حال، این پروژه از حمایت غیرمستقیم نهادهایی مانند 1kx ،Rocktree و Piertwo در قالب پشتیبانی از زیرساخت‌ها و عملیات نودها برخوردار بوده است.

هایپرلیکویید چگونه کار می‌کند؟

برای درک بهتر اینکه هایپرلیکویید چیست، باید بدانید مکانیزم‌های عملکردی این پلتفرم چگونه است. ویژگی‌های منحصربه‌فرد مانند دفتر سفارش درون شبکه‌ای، الگوریتم اجماع HyperBFT و پشتیبانی از معاملات فیوچرز، این پلتفرم را از رقبا متمایز کرده است.

بلاک چین لایه اول و الگوریتم HyperBFT

بلاک چین هایپرلیکویید از الگوریتم اجماع سفارشی به نام HyperBFT که بر پایه اثبات سهام (Proof-of-Stake) عمل می‌کند، بهره می‌برد. HyperBFT امکان پردازش سریع تراکنش‌ها را فراهم کرده و قادر است تا ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه را پشتیبانی کند. این سیستم تضمین می‌کند که سفارشات، معاملات و تسویه‌ها به‌صورت آنی انجام شوند و تمام داده‌ها به‌صورت شفاف روی بلاک چین ثبت شوند.

مکانیزم قیمت‌گذاری و اوراکل غیرمتمرکز

هایپرلیکویید برای اطمینان از قیمت‌گذاری دقیق، از یک سیستم اوراکل غیرمتمرکز استفاده می‌کند که قیمت‌های لحظه‌ای را هر سه ثانیه از صرافی‌های اصلی به‌روزرسانی می‌کند. این سیستم، نرخ‌های تأمین مالی، محاسبات فیوچرز و خطر دستکاری قیمت را به حداقل می‌رساند. استفاده از قرارداد هوشمند (Smart Contracts) در این فرایند، تطبیق سفارش‌ها و تسویه حساب‌ها را خودکار کرده و کارایی پلتفرم را افزایش می‌دهد.

بیشتر بخوانید: قرارداد هوشمند چیست

خزانه‌ها (Vaults)

خزانه‌ها (Vaults) در هایپرلیکویید به‌عنوان یک ابزار مالی غیرمتمرکز عمل می‌کنند که به کاربران اجازه می‌دهند سرمایه خود را در استراتژی‌های معاملاتی مختلف سرمایه‌گذاری کنند و در سود (یا زیان) آن‌ها سهیم شوند. این خزانه‌ها به‌صورت کاملاً روی زنجیره (on-chain) در بلاک چین لایه اول هایپرلیکویید اجرا می‌شوند و از HyperCore، که هسته اصلی اجرای مالی پلتفرم است، بهره می‌برند.

استیکینگ (Staking)

استیکینگ در هایپرلیکویید به کاربران اجازه می‌دهد تا توکن بومی پلتفرم، یعنی HYPE را برای مشارکت در امنیت شبکه و کسب پاداش قفل کنند. این ویژگی بخشی از مکانیزم اجماع اثبات سهام (Proof-of-Stake) هایپرلیکویید است که از HyperBFT پشتیبانی می‌کند.

ویژگی‌های کلیدی مانند دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، سرعت بالای معاملات، استیکینگ و پشتیبانی از معاملات فیوچرز، پلتفرم HyperLiquid را از دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز متمایز می‌کند.

ویژگی‌های هایپرلیکویید

پلتفرم HyperLiquid به دلیل ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود در اکوسیستم دیفای شناحته شده است. این صرافی غیرمتمرکز (DEX) با ارائه ابزارهای پیشرفته و تجربه‌ای کاربرمحور، به یکی از پیشروترین پلتفرم‌های معاملات غیرمتمرکز تبدیل شده است.

معاملات اسپات و فیوچرز

صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid امکان انجام معاملات اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) را فراهم می‌کند. معاملات اسپات به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های دیجیتال را به‌صورت مستقیم و با قیمت لحظه‌ای خریدوفروش کنند. از سوی دیگر، کاربران با انجام معاملات فیوچرز می‌توانند روی تغییرات قیمت دارایی‌ها در آینده شرط‌بندی کنند. کاربران در هایپرلیکویید می‌توانند حدود ۱۰۰ ارز دیجیتال در بازار فیوچرز معامله کنند.

نقدینگی بالا و کارمزد پایین

یکی از نقاط قوت اصلی هایپرلیکویید، ارائه نقدینگی بالا در معاملات است. این پلتفرم با بهره‌گیری از پروتکل‌های پیشرفته و همکاری با ارائه‌دهندگان نقدینگی، تضمین می‌کند که حتی در بازارهای پرنوسان، حجم کافی برای معاملات وجود داشته باشد.

برخلاف صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر نقدینگی خودکار (AMM – Automated Market Maker) که ممکن است با مشکل اسلیپیج قیمت مواجه شوند، هایپرلیکویید با دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای خود، نقدینگی پایداری ارائه می‌دهد.

علاوه‌بر این، حذف هزینه‌های گس (Gas Fees) در معاملات، کارمزدها را به حداقل رسانده و این پلتفرم را برای معامله‌گران مقرون‌به‌صرفه کرده است.

دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای

برخلاف بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز که از مدل نقدینگی خودکار استفاده می‌کنند، صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid از یک دفتر سفارش (Order Book) کاملاً درون شبکه‌ای بهره می‌برد. این سیستم، مشابه صرافی‌های متمرکز، به کاربران امکان می‌دهد پیشنهادات خود را برای دارایی‌های مختلف ثبت کنند. سفارش‌ها با مکانیزم اولویت قیمت-زمان (Price-Time Priority) تطبیق داده می‌شوند که اجرای منصفانه را برای همه کاربران تضمین می‌کند.

معاملات اهرم‌دار

هایپرلیکویید امکان انجام معاملات اهرم‌دار را تا ۴۰ برابر برای دارایی‌های خاص فراهم می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران حرفه‌ای اجازه می‌دهد تا با سرمایه کمتر، سودهای بیشتری کسب کنند، البته با پذیرش ریسک‌های مربوطه.

این پلتفرم از هر دو نوع مارجین متقاطع و ایزوله پشتیبانی می‌کند. در مارجین متقاطع، وثیقه بین چندین موقعیت توزیع می‌شود؛ درحالی‌که مارجین ایزوله وثیقه را به یک معامله خاص محدود می‌کند تا ریسک لیکویید شدن سایر دارایی‌ها کاهش یابد. این انعطاف‌پذیری، همراه با سیستم اوراکل غیرمتمرکز که قیمت‌ها را هر سه ثانیه به‌روزرسانی می‌کند، دقت و امنیت معاملات اهرمی را تضمین می‌کند.

مقایسه هایپرلیکویید با دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز

در ادامه هایپرلیکویید چیست، مقایسه آن با دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ (Uniswap)، dYdX و ژوپیتر (Jupiter) ضروری است. هر یک از این پلتفرم‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارند، اما صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid رویکردی متمایز ارائه می‌دهد.

توکن HYPE چیست و چه نقشی در هایپرلیکویید دارد؟

توکن HYPE به‌عنوان ارز دیجیتال هایپرلیکویید، ستون فقرات اکوسیستم پلتفرم HyperLiquid است. این توکن با هدف تقویت مشارکت کاربران، افزایش نقدینگی در دیفای و حمایت از مدیریت غیرمتمرکز طراحی شده و نقش‌های متعددی از جمله پرداخت کارمزد، استیکینگ (Staking) و مدیریت را ایفا می‌کند. در ادامه، به بررسی توکنومیکس (Tokenomics)، کاربردها و روش‌های خرید و نگهداری این توکن می‌پردازیم.

توکنومیکس (Tokenomics) توکن HYPE

توکنومیکس توکن HYPE به‌گونه‌ای طراحی شده که تعادل بین عرضه و تقاضا را حفظ کرده و اکوسیستم صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid را تقویت کند. توکن HYPE با عرضه کل ۱ میلیارد واحد روی بلاک چین اختصاصی هایپرلیکویید عمل می‌کند. توزیع توکن هایپرلیکویید به شرح زیر است:

• ٪۳۱ (۳۱۰ میلیون توکن): از طریق یک ایردراپ به ۹۴,۰۰۰ کاربر توزیع شده است. این ایردراپ با هدف افزایش عرضه در گردش، جذب سرمایه‌گذاران و تقویت پایگاه اجتماعی انجام شد.
• ٪۳۸.۸۸۸ (۳۸۸.۸۸ میلیون توکن): برای توزیع‌های آینده و پاداش‌های احتمالی اختصاص یافته است.
• ٪۲۳.۸ (۲۳۸ میلیون توکن): به مشارکت‌کنندگان اصلی تخصیص یافته که تا سال‌های ۲۰۲۷-۲۰۲۸ واگذار می‌شود.
• ٪۶ (۶۰ میلیون توکن): برای بودجه بنیاد هایپرلیکویید.
• ٪۰.۳ (۳ میلیون توکن): برای کمک‌های مالی اجتماعی.
• ٪۰.۰۱۲ (۱۲۰,۰۰۰ توکن): برای تخصیص HIP-2.

علاوه‌بر این، هایپرلیکویید از مکانیزم توکن سوزی استفاده می‌کند و تاکنون ۱۱۰,۰۰۰ توکن HYPE سوزانده شده تا عرضه در گردش کاهش یابد و ارزش توکن حفظ شود.

بیشتر بخوانید: توکن سوزی چیست

کاربردهای توکن در پلتفرم

توکن HYPE کاربردهای متعددی در اکوسیستم صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid دارد:

• کارمزد معاملات: کاربران می‌توانند از HYPE برای پرداخت کارمزدهای معاملات استفاده کنند. باتوجه‌به کارمزدهای پایین پلتفرم، استفاده از HYPE هزینه‌ها را حتی بیشتر کاهش می‌دهد.
• استیکینگ: کاربران می‌توانند توکن‌های HYPE را قفل کرده و سود سالانه (APY) کسب کنند. سودهای دریافتی در این پلتفرم بسته به میزان توکن‌های استیک متغییر است.
• مدیریت (Governance): دارندگان HYPE می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های پلتفرم، مانند ارتقاء پروتکل یا افزودن جفت‌ارزهای جدید، رأی دهند. این ویژگی، هایپرلیکویید را به یک پلتفرم کاملاً غیرمتمرکز تبدیل می‌کند.

روش‌های خرید و نگهداری توکن HYPE

برای خرید توکن HYPE، کاربران باید ابتدا به پلتفرم HyperLiquid دسترسی پیدا کنند. مراحل خرید به شرح زیر است:

1. اتصال کیف پول: کاربران می‌توانند از کیف پول‌های سازگار با بلاک چین هایپرلیکویید (مانند متامسک) استفاده کنند. درنظر داشته باشید که کیف پول HyperLiquid به‌صورت اختصاصی هنوز ایجاد نشده است.
2. واریز دارایی: دارایی‌هایی مانند USDC یا سایر ارزهای پشتیبانی‌شده را به کیف پول واریز کرده و در صرافی به HYPE تبدیل کنید.
3. معامله در صرافی: HYPE در بخش معاملات اسپات پلتفرم در دسترس است و از طریق دفتر سفارش قابل خرید است.

برای نگهداری، توصیه می‌شود توکن HYPE را در کیف پول‌های غیرمتمرکز امن ذخیره کنید. این کیف پول‌ها امکان استیکینگ و مدیریت را نیز فراهم می‌کنند.

نحوه خرید هایپرلیکویید

خرید توکن بومی این پلتفرم، یعنی ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE)، اولین گام برای بسیاری از کاربران است. پلتفرم HyperLiquid به‌عنوان یک صرافی غیرمتمرکز، امکان خرید توکن HYPE را به‌صورت مستقیم و بدون واسطه فراهم می‌کند. این فرایند با استفاده از کیف پول سازگار با HyperLiquid انجام می‌شود.

مراحل خرید توکن HYPE

برای خرید توکن HYPE در صرافی غیرمتمرکز HyperLiquid، مراحل زیر را دنبال کنید:

ابتدا باید یک کیف پول دیجیتال سازگار با بلاک چین هایپرلیکویید راه‌اندازی کنید. زمانی‌که وارد سایت اصلی hyperfoundation شوید درسمت راست این پلتفرم می‌توانید یکی از گزینه‌های زیر را انتخاب کنید:

برای خرید HYPE، باید دارایی‌هایی مانند USDC، اتریوم (ETH) یا سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی‌شده توسط پلتفرم را به کیف پول خود واریز کنید. این دارایی‌ها از طریق صرافی‌های متمرکز ایرانی و خارجی یا دیگر DEXها قابل تهیه هستند.

در بخش معاملات اسپات صرافی، جفت‌ارز HYPE/USDC یا سایر جفت‌ارزهای موجود را انتخاب کنید. با استفاده از دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، مقدار موردنظر HYPE را خریداری کنید. این دفتر سفارش امکان ثبت سفارش‌های مارکت (Market)، لیمیت (Limit)، مقیاس‌بندی شده (Scale) و TWAP را فراهم می‌کند.

پس از ثبت سفارش، قراردادهای هوشمند به‌صورت خودکار معامله را پردازش و تسویه می‌کنند. توکن‌های HYPE به کیف پول شما منتقل خواهند شد.

آینده و نقشه راه هایپرلیکویید

در انتهای مقاله هایپرلیکویید چیست، به بررسی آینده و نقشه راه این پلتفرم می‌پردازیم. تیم توسعه این پروژه جاه‌طلبی‌های بزرگی برای فراتر رفتن از معاملات اسپات و تبدیل شدن به یک بلاک چین چندمنظوره دارد که در این بخش به بررسی آن می‌پزدازیم.

گسترش فراتر از معاملات دائمی

هایپرلیکویید درحال‌حاضر به دلیل معاملات اسپات و فیوچرز شناخته می‌شود، اما نقشه راه آن نشان‌دهنده برنامه‌هایی برای توسعه کاربردهای جدید در حوزه دیفای است. بلاک چین لایه اول اختصاصی این پلتفرم، با عملکرد بالای خود، می‌تواند از پروتکل‌های متنوعی مانند وام‌دهی، معاملات آپشن و محصولات مالی ساختاریافته پشتیبانی کند. این گسترش، پلتفرم HyperLiquid را از یک صرافی مشتقات به یک قطب مالی جامع در اکوسیستم دیفای تبدیل خواهد کرد.

تبدیل به بلاک چین لایه اول چندمنظوره

درحال‌حاضر، بلاک چین لایه اول هایپرلیکویید برای معاملات بهینه‌سازی شده است، اما تیم توسعه قصد دارد آن را به یک بلاک چین چندمنظوره تبدیل کند که با غول‌هایی مانند اتریوم و سولانا رقابت کند. این چشم‌انداز شامل فراهم کردن بستری برای توسعه‌دهندگان است تا برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps)، پروژه‌های NFT، بازی‌های بلاک چینی و سایر پروتکل‌های دیفای را روی این شبکه بسازند.

الگوریتم اجماع HyperBFT، که قادر به پردازش ۲۰۰,۰۰۰ سفارش در ثانیه است، زیرساخت قدرتمندی برای این هدف فراهم می‌کند.

تقویت جامعه و حاکمیت غیرمتمرکز

توکن ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE) نقش کلیدی در آینده این پلتفرم دارد. ایردراپ اخیر که ۳۱٪ از توکن‌ها (۳۱۰ میلیون HYPE) را به ۹۴,۰۰۰ کاربر توزیع کرد، جامعه‌ای قوی ایجاد کرده است. نقشه راه شامل گسترش فرصت‌های استیکینگ با سود سالانه تا ۵۵٪ و افزایش مشارکت کاربران در مدیریت (Governance) از طریق رأی‌گیری برای ارتقاء پروتکل است.

مکانیزم سوزاندن توکن، که تاکنون (خرداد ۱۴۰۴) ۱۱۰,۰۰۰ توکن را از گردش خارج کرده، ادامه خواهد یافت تا ارزش توکنومیکس HYPE حفظ شود. این اقدامات، اعتماد بازار به HYPE را تقویت کرده و انتظار می‌رود تا سال‌های ۲۰۲۷-۲۰۲۸ (زمان واگذاری توکن‌های مشارکت‌کنندگان اصلی) رشد چشم‌گیری داشته باشد.

بهبود فناوری و ادغام‌های جدید

تیم هایپرلیکویید در حال بهینه‌سازی بلاک چین اختصاصی و قراردادهای هوشمند برای افزایش مقیاس‌پذیری و کارایی است. این اقدام شامل توسعه ابزارهای پیشرفته مدیریت ریسک، پشتیبانی از جفت‌ارزهای جدید و ادغام با کیف پول HyperLiquid و سایر کیف پول‌های دیجیتال است. همکاری با پروتکل‌های دیگر برای بهبود نقدینگی و ایجاد اکوسیستم یکپارچه‌تر نیز در برنامه است.

سوالات متداول

جمع‌بندی

هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز با بلاک چین اختصاصی است که با دفتر سفارش درون‌زنجیره‌ای، نقدینگی بالا و اهرم تا ۴۰ برابر، معاملات سریع و شفاف را در دیفای ارائه می‌دهد. حجم معاملات این صرافی به قدری بالا است که با صرافی‌های متمرکز معروف نیز در حال رقابت است.

توکن ارز دیجیتال هایپرلیکویید (HYPE) با عرضه ۱ میلیارد، ستون فقرات اکوسیستم پلتفرم HyperLiquid است. این توکن با هدف تقویت مشارکت کاربران، افزایش نقدینگی در دیفای و حمایت از مدیریت غیرمتمرکز طراحی شده است. توکن HYPE کاربردهای متعددی از جمله پرداخت کارمزد، استیکینگ و مدیریت را در این پلفترم دارد.