جنگ چگونه می‌تواند بر قیمت بیت کوین تاثیر بگذارد؟

چکیده

تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین چیست و در صورت تکرار جنگ‌هایی مانند درگیری اوکراین و روسیه یا جنگ‌های اسرائیل با همسایه‌های خود، چه انتظاری برای بازار ارز دیجیتال و بیت کوین داریم؟ بازارهای مالی همیشه تحت تأثیر رویدادهای جهانی قرار می‌گیرند، اما وقتی صحبت از جنگ می‌شود، این تأثیرات می‌توانند شدیدتر و غیرقابل‌پیش‌بینی‌تر باشند. بیت کوین، به عنوان طلای دیجیتال و یک دارایی غیرمتمرکز، در بحران‌های جهانی واکنش‌های خاصی نشان می‌دهد که گاهی برخلاف روندهای سنتی بازارهای مالی است. اما آیا جنگ باعث افزایش قیمت این رمزارز می‌شود یا سقوط آن را رقم می‌زند؟ پاسخ به این سؤال به عوامل متعددی بستگی دارد که در ادامه در آکادمی تبدیل به آن‌ها خواهیم پرداخت.

عوامل موثر بر عرضه و تقاضای بیت کوین

برای ارزیابی تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین نیاز است تا در قدم اول عوامل موثر بر عرضه و تقاضای بیت کوین را بدانیم و سپس بررسی کنیم که جنگ چه تاثیری روی این عوامل دارد. برای درک چگونگی تأثیر جنگ بر قیمت بیت کوین، ابتدا باید عوامل اصلی مؤثر بر عرضه و تقاضای این دارایی دیجیتال را بررسی کنیم. عرضه و تقاضا مهم‌ترین محرک‌های قیمت هر دارایی هستند و بیت کوین نیز از این قاعده مستثنی نیست. خرید بیت کوین یا فروش آن عامل مهمی در تعیین روند آن است.

عوامل مؤثر بر عرضه بیت کوین

قبل از هر چیزی باید بدانیم که جنگ چه تاثیری روی شرایط عرضه بیت کوین در بازار دارد. عرضه بیت کوین به دلیل طراحی خاص شبکه آن، محدود و قابل پیش‌بینی است. این محدودیت باعث می‌شود که عرضه این رمز ارز به راحتی دچار تغییر نشود، اما عوامل زیر می‌توانند بر روند آن تأثیر بگذارند:

•         سقف عرضه ثابت (۲۱ میلیون واحد)

برخلاف ارزهای فیات که بانک‌های مرکزی می‌توانند به هر میزان که بخواهند آن‌ها را چاپ کنند، عرضه بیت کوین به ۲۱ میلیون واحد محدود شده است. این ویژگی، بیت کوین را به یک دارایی ضدتورمی تبدیل کرده و باعث می‌شود که در بلندمدت، کاهش عرضه منجر به افزایش قیمت شود.

•         هاوینگ (Halving)

رویداد هاوینگ هر چهار سال یک‌بار رخ می‌دهد و پاداش استخراج بیت کوین را به نصف کاهش می‌دهد. این کاهش عرضه، معمولاً باعث افزایش قیمت بیت کوین در بلندمدت می‌شود، زیرا استخراج‌کنندگان بیت کوین کمتری دریافت می‌کنند و فشار فروش از سوی ماینرها کاهش می‌یابد.

•         ماینرها و هزینه استخراج

ماینرها نقش کلیدی در عرضه بیت کوین دارند. افزایش هزینه‌های استخراج (مانند افزایش قیمت برق، هزینه تجهیزات و سختی شبکه) می‌تواند باعث کاهش میزان استخراج و در نتیجه کاهش عرضه در بازار شود. از طرفی، اگر هزینه استخراج کمتر از قیمت بیت کوین شود، ماینرها ممکن است دارایی‌های خود را نگه دارند تا در قیمت‌های بالاتر بفروشند. این مهم می‌تواند روی قیمت سایر ارزها در بازار ارز دیجیتال نیز تاثیر داشته باشد.

•         عرضه بیت کوین از سوی نهنگ‌ها و موسسات بزرگ

یکی از مهم‌ترین نکات در ارزیابی تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین بررسی رفتار نهنگ‌ها در این وضعیت است. نهنگ‌ها (افرادی که مقدار زیادی بیت کوین دارند) و مؤسسات بزرگ مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری، می‌توانند با فروش یا خرید عمده بیت کوین، بر عرضه آن تأثیر بگذارند. اگر نهنگ‌ها مقدار زیادی بیت کوین را وارد بازار کنند، عرضه افزایش یافته و قیمت ممکن است کاهش یابد. برعکس، اگر این نهادها بیت کوین‌های خود را هولد کنند، عرضه کاهش می‌یابد و قیمت افزایش پیدا می‌کند.

عوامل مؤثر بر تقاضای بیت کوین

تقاضا برای بیت کوین به عوامل متعددی وابسته است که می‌توان آن‌ها را به‌بخش های اقتصادی، تکنولوژیکی، قانونی و روان‌شناختی تقسیم کرد. برای بررسی تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین نیاز است تا عوامل موثر بر تقاضای بیت کوین را نیز بدانیم.

•         پذیرش نهادی و سازمانی

با افزایش پذیرش بیت کوین توسط شرکت‌های بزرگ، بانک‌ها و دولت‌ها، تقاضا برای آن افزایش می‌یابد. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری شرکت‌هایی مانند تسلا یا پذیرش ETFهای بیت کوین توسط مؤسسات مالی بزرگ، تقاضا را افزایش داده و قیمت را بالا می‌برد.

•         شرایط اقتصادی و تورم

وقتی تورم در اقتصادهای بزرگ مانند آمریکا افزایش می‌یابد، مردم به دنبال دارایی‌هایی هستند که ارزش خود را در برابر کاهش ارزش پول حفظ کنند. بیت کوین به دلیل محدودیت در عرضه، به عنوان یک ذخیره ارزش مطرح می‌شود و در شرایط تورمی، تقاضای آن افزایش پیدا می‌کند.

•         نقش بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش (Digital Gold)

برخی بیت کوین را به عنوان طلای دیجیتال می‌شناسند. در مواقع بحران‌های اقتصادی و مالی، تقاضا برای این دارایی به عنوان یک پناهگاه امن افزایش می‌یابد. هرچه سرمایه‌گذاران بیشتر بیت کوین را به جای طلا به عنوان یک دارایی امن بپذیرند، تقاضا افزایش خواهد یافت.

•         مقررات و قوانین دولتی

قوانین دولتی می‌توانند تأثیر زیادی بر تقاضای بیت کوین داشته باشند. اگر یک کشور بیت کوین را قانونی کند، مانند آنچه در السالوادور رخ داد، تقاضا افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، اگر کشوری محدودیت‌های شدیدی برای استفاده از بیت کوین اعمال کند (مانند چین)، تقاضا کاهش می‌یابد.

•         دسترسی و سهولت خرید و فروش

با توسعه صرافی‌های رمزارزی و افزایش ابزارهای مالی مانند ETFهای بیت کوین و قراردادهای آتی، خرید و فروش این دارایی برای سرمایه‌گذاران آسان‌تر شده است. هرچه دسترسی به بیت کوین ساده‌تر شود، تقاضای آن نیز افزایش پیدا می‌کند.

•         هیجانات بازار و تأثیر رسانه‌ها

رسانه‌ها و شبکه‌های اجتماعی نقش پررنگی در افزایش یا کاهش تقاضای بیت کوین دارند. انتشار اخبار مثبت درباره پذیرش بیت کوین توسط شرکت‌های بزرگ یا تصویب قوانین حمایتی می‌تواند باعث افزایش تقاضا شود. برعکس، اخبار منفی مانند هک صرافی‌ها یا ممنوعیت‌های دولتی ممکن است منجر به کاهش تقاضا و افت قیمت شود.

تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین

حالا با شناخت عوامل موثر بر عرضه و تقاضای بیت کوین برای بررسی تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین تنها کافی است تاثیر جنگ روی هر یک از این عوامل را بررسی کنیم. جنگ‌ها همیشه تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی دارند و بیت کوین نیز از این قاعده مستثنی نیست. درگیری‌های نظامی می‌توانند باعث تغییرات ناگهانی در احساسات بازار، سیاست‌های پولی، نقدینگی جهانی و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن شوند. در ادامه این تاثیرگذاری را از جنبه‌های مختلف بررسی می‌کنیم.

تأثیر جنگ بر بازارهای مالی و دارایی‌های امن

•         افزایش نوسانات در بازارهای مالی

در زمان جنگ، بازارهای مالی دچار نوسانات شدیدی می‌شوند. سرمایه‌گذاران معمولاً دارایی‌های پرریسک مانند سهام را می‌فروشند و به دنبال پناهگاه‌های امنی مانند طلا، اوراق قرضه و در برخی موارد بیت کوین هستند. این رفتار سرمایه‌گذاران باعث تغییرات شدید در قیمت بیت کوین می‌شود که بسته به شرایط ممکن است صعودی یا نزولی باشد.

•         افزایش تمایل به دارایی‌های غیرمتمرکز

در شرایط جنگی، بی‌ثباتی اقتصادی و کاهش ارزش پول‌های ملی ممکن است مردم را به سمت دارایی‌های غیرمتمرکز مانند بیت کوین سوق دهد. اگر مردم نگران کنترل دولت‌ها بر سیستم‌های مالی باشند، احتمالاً تقاضای بیت کوین افزایش پیدا می‌کند، زیرا این رمزارز از نفوذ دولت‌ها مصون است.

 تأثیر جنگ بر عرضه بیت کوین

•         کاهش فعالیت ماینرها در مناطق جنگی

جنگ می‌تواند باعث از کار افتادن مراکز استخراج بیت کوین شود، به‌خصوص اگر کشور درگیر جنگ یکی از مراکز مهم ماینینگ باشد. برای مثال، اگر کشوری مانند روسیه یا قزاقستان (که از مراکز مهم استخراج بیت کوین هستند) وارد جنگ شود، ممکن است مزارع استخراج به دلیل مشکلات تأمین انرژی یا تخریب زیرساخت‌ها تعطیل شوند. این اتفاق باعث کاهش قدرت هش شبکه و کاهش عرضه بیت کوین در کوتاه‌مدت می‌شود.

•         افزایش هزینه‌های استخراج

در شرایط جنگی، قیمت انرژی معمولاً افزایش پیدا می‌کند. از آنجایی که استخراج بیت کوین به مقدار زیادی برق نیاز دارد، افزایش هزینه انرژی ممکن است برخی ماینرها را از بازار خارج کند و باعث کاهش عرضه شود. در این شرایط می‌توانیم تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین را مثبت تلقی کنیم.

•         افزایش ریسک مصادره دارایی‌ها توسط دولت‌ها

در دوران جنگ، دولت‌ها ممکن است کنترل بیشتری بر دارایی‌های شهروندان اعمال کنند و حتی به مصادره ارزهای فیات یا دارایی‌های دیجیتال بپردازند. این وضعیت ممکن است باعث شود برخی سرمایه‌گذاران بیت کوین‌های خود را نقد کنند و عرضه در بازار افزایش یابد.

تأثیر جنگ بر تقاضای بیت کوین

•         افزایش استفاده از بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش

اگر سرمایه‌گذاران بیت کوین را به عنوان یک پناهگاه امن در نظر بگیرند، مانند طلا، ممکن است در زمان جنگ به خرید آن روی بیاورند. این اتفاق به‌خصوص در کشورهایی که ارزش پول ملی آن‌ها سقوط می‌کند، بیشتر دیده می‌شود. برای مثال، در جریان جنگ روسیه و اوکراین، بسیاری از شهروندان روسیه و اوکراین به خرید بیت کوین روی آوردند تا از کاهش ارزش پول ملی خود در امان بمانند.

•         استفاده از بیت کوین برای انتقال دارایی در مناطق جنگی

یکی از ویژگی‌های مهم بیت کوین قابلیت انتقال بدون نیاز به بانک‌ها و واسطه‌های مالی است. در زمان جنگ، افرادی که قصد فرار از کشور یا ارسال پول به خانواده‌های خود را دارند، می‌توانند از بیت کوین استفاده کنند. این افزایش کاربرد، باعث افزایش تقاضا و رشد قیمت بیت کوین می‌شود.

•         تأثیر تحریم‌ها بر تقاضای بیت کوین

در شرایط جنگی، تحریم‌های اقتصادی علیه کشورها افزایش پیدا می‌کند. دولت‌ها و شهروندان کشورهای تحریم‌شده ممکن است از بیت کوین برای دور زدن این تحریم‌ها استفاده کنند. نمونه این مسئله را می‌توان در ایران، روسیه و ونزوئلا مشاهده کرد که به دلیل محدودیت‌های بانکی، بخشی از مبادلات مالی خود را از طریق رمزارزها انجام می‌دهند. این روند می‌تواند باعث افزایش تقاضا و رشد قیمت بیت کوین شود. سرمایه گذاری در ارز دیجیتال در چنین وضعیتی می‌تواند تبدیل به یک اولویت مهم شود.

•         تأثیر جنگ بر احساسات بازار و پذیرش نهادی

درگیری‌های نظامی ممکن است باعث شود که مؤسسات مالی بزرگ از سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرنوسان مانند بیت کوین اجتناب کنند. برخی از مؤسسات ممکن است در زمان جنگ به دارایی‌های باثبات‌تر مانند طلا و دلار پناه ببرند که می‌تواند باعث کاهش تقاضای بیت کوین و افت قیمت آن شود. در این وضعیت تاثیر جنگ بر قیمت بیت کوین منفی تلقی می‌شود.

جمع ‌بندی

تأثیر جنگ بر قیمت بیت کوین به عوامل مختلفی بستگی دارد. از یک‌سو، افزایش بی‌ثباتی اقتصادی، کاهش ارزش پول‌های ملی و استفاده از بیت کوین به‌عنوان ذخیره ارزش می‌توانند باعث افزایش تقاضا و رشد قیمت آن شوند. از سوی دیگر، افزایش نوسانات، خروج مؤسسات بزرگ از بازار و فشارهای قانونی ممکن است باعث کاهش قیمت شود. در مجموع، بسته به شرایط جنگ و نحوه واکنش بازار، بیت کوین می‌تواند به یک دارایی امن تبدیل شود یا دچار افت ارزش شود. از این رو برای تحلیل بیت کوین در این شرایط باید مجموعه‌ای از عوامل را در کنار دیدگاه کاربران نسبت به بازار ارز دیجیتال بررسی کرد.