حرکت معکوس قیمت دلار و درهم؛ کاهش قیمت در سایه سیگنال‌های سیاسی/ بازار ارز در فاز انتظار/ پیش‌بینی قیمت دلار امروز ۲۸ اردیبهشت ۱۴۰۴وحید حاتمی

بازار ارز در حالی معاملات روز یک‌شنبه را شروع می‌کند که در آغاز معاملات روز شنبه با نرخ‌ها در محدوده کانال سوم کریدور هشتم کار خود را آغاز کرد، اما با ورود جریان‌های جدید خبری و ارزیابی‌های سیاسی، دلار وارد مسیر اصلاحی شد و در نیمه دوم معاملات تا کف کانال دوم کریدور هشتم عقب‌نشینی کرد. این حرکت نزولی، تحت تأثیر تقویت انتظارات مثبت نسبت به چشم‌انداز مذاکرات هسته‌ای و کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی شکل گرفت.

در فضای بی‌ثبات فعلی، معامله‌گران بیش از پیش به سیگنال‌های سیاسی خارجی حساس شده‌اند. نبود قطعیت در روابط ایران و آمریکا، نوعی بی‌جهتی رفتاری در بازار به‌وجود آورده که عملاً نوسانات خنثی و رفت‌وبرگشتی را رقم می‌زند. در عین حال، کارشناسان باور دارند تا پیش از شکل‌گیری تصویر شفاف از روند مذاکرات، بازار در یک وضعیت "معلق" باقی خواهد ماند.

در جریان معاملات روز شنبه، بازار ارز در فضایی پر از تردید و تحت فشار داده‌های سیاسی و تحرکات معامله‌گران، با نوسانات قابل‌توجهی مواجه شد. دلار تهران در همان آغاز معاملات با گپ منفی حدود ۲۰۰ تومانی نسبت به پایان معاملات پنج‌شنبه، در کف کانال سوم از کریدور هشتم بازگشایی شد. در ادامه، با ورود نقدینگی‌های مقطعی و رفتار نوسان‌گیران، نرخ این ارز در نیمه نخست معاملات با جهش موقت ۳۰۰ تومانی مواجه شد، اما دیری نپایید و دوباره به سطح قبلی بازگشت.

در نیمه دوم معاملات، فشار عرضه بار دیگر فعال شد و دلار با نوسان منفی به کانال دوم کریدور هشتم برگشت و تا پله هفتم این کانال عقب نشست؛ حرکتی که بیانگر تداوم بی‌اعتمادی فعالان بازار به ثبات عوامل کلان اقتصادی است.

دلار هرات در روز شنبه نیز با نوسان مثبت ۴۵۰ تومانی و در پله چهارم از کانال سوم کریدور هشتم معاملات خود را آغاز کرد. با این حال، در ادامه و با افزایش عرضه در نیمه دوم معاملات، روند نزولی به خود گرفت و در نهایت با ریزش به کانال دوم، در پله ششم این کانال مستقر شد.

درهم امارات نیز در روز شنبه معاملات خود را با گپ منفی ۵۰ تومانی آغاز کرد و در سطح ۲۲ هزار و ۸۰۰ تومان بازگشایی شد. درهم در دو نیمه روز معاملاتی، به صورت متوالی کاهش یافت و در نهایت تا سطح ۲۲ هزار و ۶۵۰ تومان عقب‌نشینی کرد.

در بازار رسمی ارز در روز شنبه، شاهد رفتارهای متضاد نرخ ارزها بودیم. بر اساس اعلام مرکز مبادله ارز و طلا، قیمت رسمی دلار با رشد به ۷۱ هزار و ۶۸۸ تومان رسید و نرخ حواله‌ای آن نیز ۶۹ هزار و ۷۳۵ تومان اعلام شد. در طرف مقابل، یورو با کاهش به کانال ۷۹ هزار تومان عقب نشست و ۷۹ هزار و ۸۶۸ تومان قیمت خورد؛ حواله یورو نیز با افت، به ۷۷ هزار و ۶۹۳ تومان رسید.

درهم امارات نیز در بازار رسمی ۱۹ هزار و ۵۲۰ تومان و حواله آن ۱۸ هزار و ۹۸۸ تومان قیمت‌گذاری شد.

در بازار رمزارزها، بیت‌کوین در روز شنبه معاملات خود را از محدوده بالای کانال ۱۰۳ هزار دلاری آغاز کرد و پس از افت به کف کانال، مجدداً به محدوده میانی این کانال بازگشت. در طول روز، بیت‌کوین ابتدا در پله میانی کانال دوم از کریدور دهم تثبیت شد، اما فشار فروش در نیمه اول معاملات، آن را به کف این کانال نزدیک کرد. در ادامه، با افزایش حجم خرید و بازگشت تقاضا از سوی معامله‌گران کوتاه‌مدت، مجدداً به پله سوم کانال دوم صعود کرد.

به‌گفته تکنیکالیست‌ها، نمودار بیت‌کوین در حال حاضر در انتهای یک الگوی مثلث فشرده قرار دارد؛ محدوده‌ای که از آن، معمولاً یک شکست قیمتی جدی نشأت می‌گیرد. از منظر فنی، مقاومت سنگین بیت‌کوین در سقف کانال سوم از کریدور دهم قرار دارد که با سطح ۱۰۵ هزار دلاری منطبق است. در صورتی که بیت‌کوین موفق به عبور تثبیت‌شده از این سطح شود، احتمال صعود تا کانال پنجم (سطح ۱۱۰ تا ۱۲۰ هزار دلار) تقویت خواهد شد. برخی تحلیلگران حتی از شکل‌گیری یک الگوی هارمونیک بالقوه در نمودار قیمت خبر می‌دهند که در صورت تکمیل، می‌تواند جرقه‌ای برای ورود بیت‌کوین به موج جدیدی از سقف‌زنی‌ها باشد.

در سوی مقابل، حمایت کلیدی بیت‌کوین در کف کانال اول از همین کریدور، معادل حدود ۱۰۱ هزار دلار است. شکسته شدن این سطح می‌تواند قیمت را به سمت کف کانال صفر، حوالی سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار هدایت کند. بنابراین، محدوده ۱۰۱ تا ۱۰۵ هزار دلار، اکنون به‌عنوان منطقه حساسی برای تصمیم‌گیری بازار تلقی می‌شود.

از منظر رفتاری نیز، تحلیلگران معتقدند بی‌صبری معامله‌گران خرد و فشارهای فروش احساسی، که اکنون در حال شدت‌گیری است، به‌طور تاریخی زمینه‌ساز برگشت‌های صعودی قوی بوده است. بازار کریپتو در چنین فازهایی، معمولاً برخلاف انتظارات اکثریت حرکت می‌کند.

در بازار داخلی نیز تتر طی ۲۴ ساعت گذشته نوسانی در محدوده بالایی از کانال هشتم تجربه کرد. آغاز معاملات روز شنبه در پله سوم کانال هشتم بود، اما در ادامه، با افزایش فشار فروش، نرخ به محدوده پله اول این کانال بازگشت و در لحظه نگارش گزارش در مرز میانی این کانال (حدود ۸۳ هزار تومان) در حال معامله بود.

تحلیلگران فنی معتقدند تتر در حال حاضر در وضعیت تعادلی شکننده‌ای قرار دارد. محدوده حمایتی آن در کف کانال هشتم معادل ۸۲ هزار و ۵۰۰ تومان، به‌عنوان مرز بحرانی تلقی می‌شود. از دست رفتن این سطح، زمینه سقوط به کانال هفتم را فراهم می‌کند که می‌تواند با افت انتظارات ارزی و کاهش تقاضای هیجانی همراه باشد.

در طرف دیگر، مقاومت اولیه تتر در سقف کانال هشتم، یعنی مرز ۸۴ هزار تومان قرار دارد. عبور از این سطح، تتر را مجدداً در مسیر بازگشت به کانال نهم قرار خواهد داد، به‌ویژه اگر همزمان شاهد رشد نرخ دلار آزاد یا افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی باشیم.

در مجموع، روند نوسانی فعلی تتر تابعی مستقیم از انتظارات نرخ ارز در بازار تهران و فضای روانی بازار است. تقاضا برای تتر به‌عنوان یک پناهگاه موقت در برابر نوسانات نرخ دلار و طلا، همچنان در سطح بالایی باقی مانده، اما نبود جهت‌گیری مشخص در بازار ارز، این رمزارز را در فاز رکودی قرار داده است.

با این همه، براساس پیگیری اقتصادنیوز و ارزیابی تحلیلگران بازار ارز، مهم‌ترین سطوح حمایتی دلار تهران در حال حاضر، کف کانال دوم و میانه کانال اول از کریدور هشتم هستند؛ در حالی‌ که کف کانال چهارم و پله نهم همان کانال به‌عنوان مقاومت‌های کلیدی شناخته می‌شوند. عبور یا شکست این مرزها، جهت‌گیری بعدی قیمت را تعیین خواهد کرد.

به باور تحلیلگران فنی، دلار هرات در صورت حفظ حمایت در کف کانال دوم از کریدور هشتم، می‌توان به بازگشت نسبی قیمت در کوتاه‌مدت امیدوار بود؛ اما در صورت شکست این سطح، احتمال ریزش به میانه کانال اول نیز وجود دارد. در سوی مقابل، مقاومت نخست دلار هرات در پله پنجم از کانال سوم قرار دارد و اگر قیمت موفق به عبور از این سطح شود، کف کانال چهارم می‌تواند به‌عنوان مقاومت کلیدی بعدی عمل کند. عبور تثبیت‌شده از این محدوده می‌تواند زمینه‌ساز ورود به فاز صعودی جدید و خروج از شرایط نوسانی فعلی شود.

از دید تحلیل‌گران فنی برای درهم امارات، محدوده ۲۲ هزار و ۵۵۰ تومان یک ناحیه حمایتی بحرانی محسوب می‌شود. اگر این سطح حفظ شود، احتمال بازگشت تقاضا وجود دارد؛ اما در صورت از دست رفتن آن، احتمال حرکت به سمت کانال‌های پایین‌تر تقویت خواهد شد. در نقطه مقابل، مرز ۲۳ هزار تومان به‌عنوان یک مقاومت مهم روانی و فنی مطرح است و عبور تثبیت‌شده از آن، سیگنال صعودی مهمی به بازار مخابره خواهد کرد.

یکی از مؤلفه‌های جالب‌توجه در هفته گذشته، افزایش نرخ احتمال توافق ایران و آمریکا در پلتفرم شرط‌بندی "پلی‌مارکت" تا ۷۰ درصد بود که پس از بازنشر یک مصاحبه قدیمی از دریابان شمخانی توسط دونالد ترامپ صورت گرفت. این بازتاب، به اعتقاد فعالان بازار، به عنوان یک سیگنال غیرفنی اما مؤثر در هدایت انتظارات بازیگران ارزی به سمت کاهش نرخ ارز عمل کرد.

هرچند در حال حاضر این شاخص به حدود ۶۵ درصد تعدیل شده، اما همچنان از انتظارات رو به رشد برای حصول توافق حکایت دارد. در همین چارچوب، داده‌های گمانه‌زنی‌ در فضای مجازی و رسانه‌های غیررسمی، عملاً محرک تغییرات هیجانی در بازار شده‌اند و این موضوع اهمیت تحلیل‌های روان‌شناختی در بازار ارز را دوچندان کرده است.

از دیگر عوامل اثرگذار بر انتظارات بازار در روز شنبه، اخبار مرتبط با بحران برق و تأثیر آن بر صنایع بزرگ نظیر فولاد، سیمان و معادن بود. نامه اعتراض‌آمیز مشترک تشکل‌های صنعتی خطاب به رئیس‌جمهور، به‌عنوان سیگنالی منفی تلقی شد که نگرانی از اختلال در تولید و فشار بر شاخص‌های کلان اقتصادی را تقویت می‌کند.

این مسئله، از منظر انتظارات عمومی، باعث بروز گمانه‌زنی‌هایی در خصوص افزایش هزینه‌های تولید و انتقال آن به نرخ ارز شده است. حتی برخی بازیگران رسانه‌ای، با برجسته‌سازی بحران برق، توصیه‌هایی مبنی بر خرید زودهنگام ژنراتور برق به‌دلیل احتمال رشد قیمت در تابستان ارائه دادند که نشان‌دهنده جهت‌گیری سوداگرانه در فضای انتظاری اقتصاد ایران است.

کارشناسان اقتصادی معتقدند بازار ارز وارد یک فاز کم‌تحرک شده که در آن وزن انتظارات از تحولات سیاسی بر معاملات نقدی و حجم خرید و فروش غالب است. تحلیلگران بر این باورند که تا پیش از روشن شدن نتایج دور پنجم گفت‌وگوهای تهران-واشنگتن، دلار در بازه فعلی نوسانات محدودی خواهد داشت.

در این میان، اخبار غیررسمی حاکی از آن است که ایالات متحده در قالب مذاکرات غیرمستقیم، پیشنهاد مشخصی به ایران ارائه داده و حتی ضرب‌الاجلی نیز تعیین کرده است. با این حال، مقامات ایرانی تا لحظه تنظیم این گزارش، هیچ‌گونه تأیید رسمی درخصوص دریافت این پیشنهاد ارائه نکرده‌اند.

اگرچه بازار به توافقی حتی در سطح کوتاه‌مدت خوش‌بین است، اما شدت واکنش دلار به این توافق وابستگی مستقیمی به محتوا و دامنه تعهدات طرفین دارد. به باور کارشناسان، اگر توافقی میان تهران و واشنگتن حاصل شود، احتمال بازگشت دلار به مسیر نزولی قوت می‌گیرد. اما باید توجه داشت که پایداری کاهش نرخ ارز نیازمند ضمانت اجرایی، کاهش تحریم‌های کلیدی و اطمینان از تداوم گفت‌وگوهاست.

به‌صورت کلی، انتظار می‌رود که در صورت تحقق توافق، بازار ارز در فاز ابتدایی با هیجان کاهشی مواجه شود، اما در ادامه با تثبیت انتظارات و کنترل روانی، وارد فاز تعادلی جدید گردد. در غیر این‌صورت، بی‌تصمیمی کنونی می‌تواند با یک شوک سیاسی، به‌سرعت به موجی از نوسانات تند تبدیل شود.