ژاپن چطور به انفجار قیمت بیت کوین کمک می کند؟

این تحلیل که بر پایه داده‌های اقتصاد کلان و الگوی رفتاری بانک‌های مرکزی ارائه شده، می‌تواند مسیر جدیدی را برای فعالان بازار ارزهای دیجیتال ترسیم کند؛ مسیری که در آن نگاه به تصمیمات پولی کشورهایی نظیر ژاپن نقشی کلیدی در پیش‌بینی روندهای قیمتی خواهد داشت.

سیاست‌های انبساطی ژاپن؛ یک تیغ دو لبه

بانک مرکزی ژاپن (BoJ) سال‌هاست که با چالش‌های متعددی در زمینه رشد اقتصادی و تورم پایین مواجه است. در حالی که بسیاری از بانک‌های مرکزی جهان در واکنش به فشارهای تورمی نرخ بهره را افزایش داده‌اند، BoJ همچنان مسیر متفاوتی را دنبال کرده و با اجرای سیاست‌های تسهیل کمی (QE)، به چاپ پول برای تزریق به اقتصاد ادامه داده است.

این روند، از یک سو به تقویت بازارهای مالی و جلوگیری از رکود کمک کرده و از سوی دیگر موجب نگرانی‌هایی درباره کاهش ارزش ین و انتقال سرمایه به دارایی‌های امن‌تر مانند طلا و بیت‌کوین شده است.

به باور آرتور هیز، در صورتی که بانک مرکزی ژاپن با ادامه چاپ پول به جای مقابله با تورم، حجم نقدینگی در اقتصاد را افزایش دهد، این مسئله می‌تواند به یک سیگنال صعودی برای رمزارزها تبدیل شود.

رمزارزها؛ پناهگاه جدید در برابر تضعیف ارزهای ملی

در سال‌های اخیر، رمزارزهایی مانند بیت‌کوین و اتریوم به عنوان پناهگاه‌هایی برای مقابله با کاهش ارزش پول ملی و بی‌ثباتی اقتصادی مطرح شده‌اند.

سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ مانند فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا در قبال تورم و نرخ بهره، به شدت بر بازار رمزارز تأثیر گذاشته است. حال اگر بانک مرکزی ژاپن نیز به این صف بپیوندد و مسیر چاپ پول را ادامه دهد، بسیاری از سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال خروج از دارایی‌های ین-محور و ورود به دارایی‌های دیجیتال باشند.

بیت‌کوین در آستانه شکستن سقف‌های تاریخی؟

اگر سناریویی که هیز ترسیم کرده به واقعیت تبدیل شود، احتمال شکستن سقف‌های تاریخی بیت‌کوین دور از ذهن نخواهد بود. طی سال‌های گذشته، هر زمان که چاپ پول گسترده‌ای از سوی بانک‌های مرکزی جهان انجام شده، بازار کریپتو با رشد قابل‌توجهی همراه بوده است.

برای مثال، پس از بسته‌های حمایتی گسترده مالی در دوران همه‌گیری کووید-۱۹، بیت‌کوین رکوردهای قیمتی خود را جابه‌جا کرد. اکنون نیز بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که در صورت تکرار چنین سیاست‌هایی از سوی بانک مرکزی ژاپن یا دیگر نهادهای مشابه، تاریخ ممکن است تکرار شود.

هیز با استناد به سوابق تاریخی معتقد است که تزریق نقدینگی گسترده، به‌ویژه از سوی اقتصادهایی مانند ژاپن، می‌تواند به رشد دوباره و حتی انفجاری بازار رمزارزها منجر شود.

افزایش همبستگی بازارهای مالی و سیاست‌های کلان اقتصادی

یکی از نکات مهمی که تحلیل آرتور هیز به آن اشاره می‌کند، افزایش پیوند میان تصمیمات اقتصادی کلان و نوسانات بازار رمزارز است. در گذشته بسیاری تصور می‌کردند بیت‌کوین یک دارایی مستقل از فضای اقتصاد سنتی است، اما داده‌های اخیر نشان می‌دهند که بازار رمزارز نیز به‌شدت تحت تأثیر تحولات سیاست پولی و نرخ بهره قرار دارد.

این بدان معناست که سرمایه‌گذاران فعال در بازار ارزهای دیجیتال باید نگاه دقیق‌تری به سیاست‌های بانک‌های مرکزی، نرخ تورم، نرخ بهره و سایر شاخص‌های کلان داشته باشند. تحلیلگران می‌گویند ژاپن با توجه به حجم عظیم اقتصاد خود و جایگاهش در نظام مالی جهانی، می‌تواند نقش قابل‌توجهی در تعیین مسیر آینده بازار کریپتو ایفا کند.