بازار دست جنگ‌طلبان افتاد | زنگ خطر برای بیت‌کوینی ها
موجودی بیت‌کوین صندوق اسپات آی‌بیت، به‌تنهایی معادل بیش از ۳٫۳ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین است و اگر دیگر صندوق‌های ETF را نیز به این محاسبه بیفزاییم، سهم نهادهای مالی از بازار بیت‌کوین به مرز ۵ درصد از عرضه کل نزدیک می‌شود. این سطح از تمرکز سرمایه در اختیار بازیگران نهادی، از نظر بسیاری از تحلیلگران، زنگ خطری برای آینده غیرمتمرکز بیت‌کوین محسوب می‌شود. در رأس این هشدارها، ولاد کوستیا، یک تحلیل‌گر مستقل، اخیراً هشدار داده که نهادهایی چون بلک‌راک در حال «تصاحب تدریجی بیت‌کوین» هستند. به‌گفته‌ی او، اگر این روند ادامه یابد، بیت‌کوین به ابزار تازه‌ای برای سلطه مالی بدل می‌شود.
نهادمندسازی خاموش بیت‌کوین
با ورود فعال ترامپ به ارزهای دیجیتال، بیت کوین وارد دوران جدیدی شد. دورانی از سوددهی و سهولت در قانون‌گذاری. طبق گزارش رویترز، دونالد ترامپ، در آخرین ترازنامه مالی خود بیش از ۶۰۰ میلیون دلار درآمد از حوزه رمزارز گزارش کرده است. حالا او نیز با پشتوانه همین سودآوری، به دنبال ثبت سه صندوق ETF بیت‌کوین نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) است.
ورود چهره‌های سیاسی به بازار ETFهای بیت‌کوین، این گمانه را تقویت می‌کند که بیت‌کوین دیگر نه تنها از کنترل سیستم بانکی سنتی رها نشده، بلکه حالا در معرض نفوذ ساختارهای قدرت سیاسی و مالی قرار گرفته است. این وضعیت یادآور همان چیزی است که منتقدان آن را «نهادمندسازی خاموش بیت‌کوین» می‌نامد.
پنج درصد از قدرت بیت کوین در دستان نهادها: چرا این عدد نگران‌کننده است؟
تحلیلگران طرفدار آزادی بیت کوین اعتقاد دارند، به رغم اینکه عدد ۵٪ ممکن است کوچک به‌نظر برسد، اما در بازاری با ویژگی عرضه محدود مانند بیت‌کوین (۲۱ میلیون واحد)، این رقم بسیار معنادار است. با در نظر گرفتن اینکه حجم بزرگی از بیت‌کوین بنا به دلایل مختلف از جمله گم‌شدن کلید خصوصی، غیرقابل استفاده شده‌اند، تخمین زده می‌شود که در عمل، نهادهای مالی حدود ۷ تا ۱۰٪ از بیت‌کوین‌های فعال را کنترل می‌کنند.
این سطح از نفوذ، نه‌تنها می‌تواند بر قیمت و نوسانات بازار تأثیر بگذارد، بلکه ممکن است در آینده امکان اجرای سیاست‌های کنترلی یا هماهنگ میان نهادها را نیز فراهم کند؛ موضوعی که در تضاد مستقیم با هدف بنیان‌گذاران اولیه بیت‌کوین است.
هشدار تحلیلگران: بیت‌کوین در مسیر نهادمندسازی
کوستیا، که پیش‌تر نیز در مخالفت با ورود ETFها به فضای رمزارز موضع‌گیری کرده بود، این‌بار به‌صراحت اعلام کرده:
«بلک‌راک ممکن است پیش‌قراول تصاحب نهادی بیت‌کوین باشد. با قدرتی که در اختیار دارند، می‌توانند آینده این ارز را تغییر دهند.»
او معتقد است که حضور همزمان سیاستمداران، بانک‌ها و صندوق‌های ETF در ساختار دارایی‌های دیجیتال، می‌تواند بیت‌کوین را از «مال مردم بودن» به «ابزار نهادها بودن» سوق دهد. هرچند این هشدارها از سوی برخی سرمایه‌گذاران نادیده گرفته می‌شود، اما روند تجمیع بیت‌کوین در صندوق‌های بزرگ قابل انکار نیست.
سرمایه‌گذاری بزرگترین نهنگ بیت‌کوین در تسلیحات اسرائیل
صندوق بیت‌کوین بلک‌راک، موسوم به IBIT، اکنون با دارایی بیش از ۷۲ میلیارد دلار بیت‌کوین تحت مدیریت، بی‌تردید به بزرگترین «نهنگ بیت‌کوین» نهادی تبدیل شده است. این حجم دارایی تقریباً ۳٪ از کل عرضه بیت‌کوین را شامل می‌شود و داده‌های پلتفرم‌های تحلیل داده‌های آنچین این مقدار را به‌وضوح تأیید می‌کنند.
یکی از نقاط کلیدی در بررسی رفتار بلک‌راک، تقاطع آن با صنایع دفاعی و نظامی است. ابزارهای مالی این شرکت، از طریق صندوق‌هایی مانند صندوق هوافضا و دفاع آمریکا موسوم به ITA، سرمایه‌گذاری‌های سنگینی در شرکت‌های تسلیحاتی انجام داده‌اند. بر اساس گزارش رسانه کدپینک (CodePink)، بلک‌راک میلیاردها دلار در غول‌های تسلیحاتی آمریکایی مانند لاک‌هید مارتین (Lockheed Martin)، ریتیون (Raytheon)، نورثروپ گرامن (Northrop Grumman) و شرکت اسرائیلی ال‌بیت سیستمز (Elbit Systems) سرمایه‌گذاری کرده است.
هم‌اکنون بلک‌راک نزدیک به ۷٫۵۱٪ سهام لاک‌هید مارتین را در اختیار دارد و این سرمایه‌گذاری میلیون‌ها دلار درآمد جنگی برای شرکت‌های مرتبط با نظامی‌گری تولید کرده است. این حضور آشکار در صنایع جنگ‌افزار، موجب افزایش انتقادات گسترده از سوی گروه‌های مدنی شده که هشدار می‌دهند روش کسب درآمد بلک‌راک مبتنی بر کشتار است.
از سوی دیگر، بر اساس داده‌های بلومبرگ و رویترز، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا و از بزرگترین حامیان رژیم اسرائیل، حدود ۶۰۰ میلیون دلار درآمد از رمزارزها را در ترازنامه مالی اخیر خود گزارش کرده است. همچنین او اخیراً درخواست تأسیس سه صندوق ETF بیت‌کوین را به کمیسیون بورس آمریکا داده است. این اقدام، سیگنالی قوی است که نشان می‌دهد بازیگران سیاسی و نظامی با اهداف اقتصادی و منطقه‌ای در حال تصاحب بیت کوین هستند.
آیا بیت‌کوین ابزار جدید تسلط مالی خواهد شد؟
سؤال اصلی حالا این است: آیا بیت‌کوین همچنان می‌تواند سمبل آزادی مالی و مقاومت در برابر ساختارهای قدرت باقی بماند؟ یا در مسیر کنونی‌اش، به ابزاری برای تثبیت نفوذ سیاسی و اقتصادی نهادهای عظیم بدل خواهد شد؟
با توجه به داده‌های موجود، پاسخ هنوز روشن نیست. اما روندها نشان می‌دهند که اگر ورود نهادها و چهره‌های سیاسی ادامه یابد، بیت‌کوین ممکن است به همان چیزی تبدیل شود که قرار بود علیه آن باشد.
